Temel Analiz

Ne işe yarar

Temel mercek, hissenin bilanço ve oran verilerini yedi kategoride puanlar: Değerleme, Karlılık, Büyüme, Finansal Sağlık, Verimlilik, Akıllı Para & Analist ve Fiyat Performansı. Toplam skor bu yedi kategorinin ağırlıklı toplamıdır; ağırlıklar hissenin sektörüne göre değişir, bir kategoride hiç veri yoksa o kategori hesaba girmez ve kalanlar yeniden ölçeklenir. Bir metriğin puanı yarı yarıya sabit eşiklerden (örneğin özkaynak kârlılığının, yani ROE'nin, yüzde 20 ve üzerinde olması eşik puanında tam puan getirir), yarı yarıya sektör medyanından gelir; sektör medyanı yoksa yalnız eşik kullanılır. Ekranda altı kategori kart olarak çizilir ve her metrik sektör medyanıyla yan yana gösterilir; Fiyat Performansı'nın dört getirisi ise kart yerine ayrı bir Getiri Performansı grafiğinde yer alır. Sayfa yukarıdan aşağıya şöyle akar: başlık kartında skor halkası, sektör adı, sinyal etiketi, skor değişim rozeti, ↻ Yenile düğmesi, üst şerit halinde göstergeler (Piyasa Değeri, Hedef Fiyat, Kalite Skoru gibi) ve Pro ve üzeri üyelikte yapay zekâ özeti; ardından "Adil fiyat — metodoloji özeti" kartı; Pro ve üzeri üyelikte küçük bir "Değerleme Bandı" kartı (çarpanların bugünkü değerini sektöre değil hissenin kendi geçmişine göre konumlar); altı kategori kartı; Sektör Karşılaştırma Profili radarı ile Getiri Performansı grafiği; DuPont ROE Ayrıştırması (ROE'yi net marj, aktif devir ve kaldıraca ayıran kart) ile Yatırımcı Profili Benzerliği; Büyüme Anlık Görünümü; sıralanabilir Sektör Peer Karşılaştırması tablosu; Sektör Karşılaştırması · Detaylı grafiği; Temel Eğilim kartı; Pro ve üzeri üyelikte Yapay Zekâ Analiz Raporu; en altta Güçlü Yönler ve Zayıf Yönler.

Ne zaman açarsın

• Bir hissenin bilanço/oran temelli görünümünü sektör medyanına göre hızlıca değerlendirmek istediğinde
• Karlılık, Değerleme, Finansal Sağlık gibi kategorilerden hangisinin skoru aşağı çektiğini görmek istediğinde
• F/K (fiyat/kazanç), PD/DD (piyasa değeri/defter değeri) ve ROE gibi oranları tek tek aramak yerine tek ekranda toplu görmek istediğinde
• Bir hissenin birkaç değerleme yöntemine göre hesaplanan adil fiyat aralığını ve mevcut fiyatın bu aralıktaki yerini görmek istediğinde
• Aynı sektördeki en büyük hisselerle F/K, PD/DD ve ROE'yi sıralanabilir bir tabloda kıyaslamak istediğinde
• ROE'nin marjdan mı yoksa borçtan mı geldiğini ayrıştırmak ya da bilanço metriklerinin son çeyreklerde iyileşip iyileşmediğine bakmak istediğinde

Nasıl kullanılır

1. Hisse Paneli'nden bir hisse seç, Temel merceğine geç (sol menüdeki Modüller listesinden Temel Analiz'e tıklamak da aynı sayfayı açar). Kayıtlı sonuç yoksa ya da Pro ve Premium'da yapay zekâ metni eksikse sayfa önce bir "hesaplanıyor" ekranı gösterir; birkaç saniye bekle.
2. Üst çubuktaki "VERİ: tarih" rozetine bak: temel skorun hangi seansa dayandığını söyler; yanında amber renkli "GECİKMİŞ" yazıyorsa kayıt yedi günden eskidir. Bu rozet bilanço rakamlarının tarihini göstermez (ayrıntısı bu sayfadaki Dikkat bölümünde).
3. Başlık kartında skor halkasını, sektör adını ve sinyal etiketini oku; etiketin yanında ▲ ya da ▼ rozeti varsa önceki hesaba göre puan değişimini gösterir. Altındaki üst şeritte (Piyasa Değeri, Fiili Dolaşım, Hedef Fiyat, Upside — hedefe göre fark, Temettü Verimi, FCF Verimi — FCF: serbest nakit akışı, EY − TCMB — EY: kazanç verimi, yani hissenin kazanç veriminin politika faizinden farkı, Kalite Skoru) bir göstergenin üstüne gelince açıklaması çıkar; Kalite Skoru'nda ölçüt listesi de görünür.
4. "Adil fiyat — metodoloji özeti" kartında önce özet cümleyi, sonra DÜŞÜK / MEDYAN / YÜKSEK / MEVCUT kutularını ve fiyat şeridini, en sonda yöntem kartlarını incele.
5. Pro ve üzeri üyeysen, kategori kartlarının hemen üstündeki "DEĞERLEME BANDI · KENDİ GEÇMİŞİNDEKİ YERİ" kartında her çarpan satırındaki mavi işaretin gri çubuğun neresine düştüğüne ve sağdaki yüzdeye bak; kartın altındaki "Çarpan bandını ve ayrıştırmayı gör →" bağlantısı aynı hissenin Değerleme Bandı sayfasını açar.
6. Altı kategori kartını (Değerleme, Karlılık, Büyüme, Finansal Sağlık, Verimlilik, Akıllı Para & Analist) sırayla incele; her kartta metrik değerini yanındaki "sek" etiketiyle sektör medyanına göre karşılaştır, kart başlığındaki "?" ipucuna gelerek kategorinin neyi ölçtüğünü, bir satırın üstüne gelerek o metriğin açıklamasını oku.
7. Sektör Karşılaştırma Profili radarına ve Getiri Performansı grafiğine bak; radardaki bir noktanın ya da bir çubuğun üstüne gelince ham değer görünür.
8. DuPont ROE Ayrıştırması ve Yatırımcı Profili Benzerliği kartlarını, ardından Büyüme Anlık Görünümü'nü oku.
9. Sektör Peer Karşılaştırması tablosunda bir sütun başlığına tıklayarak sırala (ilk tık küçükten büyüğe, ikinci tık büyükten küçüğe); bir satıra tıklamak o hissenin Temel sayfasını açar.
10. Sektör Karşılaştırması · Detaylı grafiğini, ardından "Temel Eğilim · Son N Çeyrek" kartını oku; Pro ve üzeri üyeysen "Yapay Zekâ Analiz Raporu"na, en sonda Güçlü Yönler ve Zayıf Yönler kartlarına bak.

Ekranı okuma

Üst çubuktaki "VERİ: GG.AA.YYYY" rozeti (varsa "· GECİKMİŞ")

Temel skorun hesaplandığı son borsa seansını gösterir; bilanço döneminin tarihi değildir. Kayıt yedi günden eskiyse rozet amber renkte "GECİKMİŞ" der. Rozetin taze olması bilanço rakamlarının taze olduğu anlamına gelmez.

Skor halkası (başlık kartı, 0-100)

Yedi kategorinin ağırlıklı toplamından oluşan genel temel skor. Halka 70 ve üzerinde yeşil, 45-69 arasında sarı, 45'in altında kırmızıdır.

Sektör adı ve sinyal etiketi (AL/SAT/NÖTR)

Halkanın yanındaki büyük yazı hissenin sektörüdür; kartlardaki "sek" medyanları ve emsal tablosu bu sektördeki diğer hisselerle kurulur. Sektör bilgisi eşleştirilemeyen hissede temel analizin geniş sektör grubu yazar ve "sek" etiketleri çıkmaz. Yanındaki etiket skordan türetilir (65 ve üzeri AL, 35 ve altı SAT, arası NÖTR); sistemin bastığı betimleyici bir etikettir, emir değildir.

Skor değişim rozeti (▲+N / ▼-N)

Sinyal etiketinin yanında, önceki kayıtlı hesaba göre skorun kaç puan arttığını ya da azaldığını gösterir; üstüne gelince önceki puan ve tarihi yazar. Skor değişmediyse ya da önceki kayıt yoksa görünmez.

↻ Yenile düğmesi

Analizi yeniden ister ve "hesaplanıyor" ekranını açar. Kayıtlı sonuç yedi günden tazeyse aynı sonuç geri gelir, daha eskiyse yeniden hesaplanır; bilanço verisinin kendisini güncellemez.

Üst şerit: PİYASA DEĞERİ, FİİLİ DOLAŞIM, HEDEF FİYAT, UPSIDE

PİYASA DEĞERİ şirketin borsadaki toplam değeridir (hisse fiyatı × toplam pay sayısı; Mr milyar, Mn milyon demektir). FİİLİ DOLAŞIM halka açık, serbestçe işlem gören payların toplam paylara oranıdır; düşükse işlem likiditesi sınırlı olabilir. HEDEF FİYAT aracı kurum analistlerinin 12 ay sonrası için verdiği hedef fiyatların ortalamasıdır (konsensüs). UPSIDE bu hedefin güncel fiyata göre farkıdır, yani (hedef − fiyat) / fiyat; artıysa yeşil, eksiyse kırmızı görünür. Hedef fiyat ve upside analistlerin tahminidir; öngörü ya da vaat değildir. Verisi olmayan gösterge şeritte hiç çıkmaz.

Üst şerit: TEMETTÜ VERİMİ, FCF VERİMİ, EY − TCMB

TEMETTÜ VERİMİ son 12 ayda ödenen brüt nakit temettünün hisse fiyatına oranıdır (Temettü Merkezi'ndeki verimle aynı hesap; yıllığa çevrilmiş bir tahmin değildir); son 12 ayda temettü ödemeyen hissede %0,00 görünür, Temettü Merkezi'nde kaydı olmayan hissede çip hiç çıkmaz. FCF VERİMİ (FCF: serbest nakit akışı) şirketin son 12 ayda ürettiği serbest nakit akışının piyasa değerine oranıdır; yüksek değer, son 12 aylık nakit üretiminin piyasa değerine göre daha büyük olduğunu, eksi değer ise son 12 ayda serbest nakit akışının eksi olduğunu söyler. Bu veri olmayan hisselerde (bankalar ve finansal şirketler) FCF VERİMİ hiç çıkmaz; yerine başka bir hesap konmaz. EY − TCMB, hissenin kazanç veriminin (EY: 1 ÷ F/K, yüzde olarak) güncel politika faizinden farkıdır: artıysa (yeşil) kazanç verimi faizin üstünde, eksiyse (kırmızı) faiz kazanç veriminin üstündedir. F/K hesaplanamıyorsa (zarar) bu gösterge çıkmaz.

Üst şerit: KALİTE SKORU (örn. 3/4)

Beş evet-hayır ölçütten kaçının sağlandığını sayar: net kâr pozitif mi, ROA (aktif kârlılığı) pozitif mi, faaliyet kârı pozitif mi, FAVÖK (faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr) marjı yıllık bazda artıyor mu, net borç son çeyrekte azalıyor mu. Her ölçüt 1 puandır; paydadaki sayı verisi bulunan ölçüt sayısıdır (en çok 5). Net borç ölçütünün verisi bulunmadığı sürece çoğu hissede payda 4'tür ("3/4" gibi); verisi daha da eksik hisselerde daha küçük görünür. 4 ve üzeri yeşil, 2-3 gri, 0-1 kırmızıdır; üstüne gelince her ölçüt ✓ (sağlandı) ya da ✗ (sağlanmadı) ile listelenir.

"Adil fiyat — metodoloji özeti" kartı: özet cümle

Kartın başındaki tek cümle, yöntemlerin hesapladığı fiyatların mevcut fiyata göre nerede durduğunu betimler. Yöntemlerin çoğunluğunun (en az yüzde 70'inin) hesapladığı fiyat mevcut fiyatın en az yüzde 15 üstündeyse "üstünde", en az yüzde 15 altındaysa "altında" kalıyor der; ikisinde de adil fiyat medyanını ve medyanın mevcut fiyata göre farkını ("mevcut fiyatın %x üstünde/altında") yazar. Çoğunluk yoksa ve yöntemler iki yöne dağılıyorsa "farklı yönlerde" der ve mevcut fiyatın en çok üstünde ile en çok altında fiyat hesaplayan yöntemi adıyla anar; hiçbiri değilse hesaplanan fiyatların "mevcut fiyata yakın" olduğunu söyler. Betimlemedir; hedef, getiri vaadi ya da öneri değildir.

DÜŞÜK · MEDYAN · YÜKSEK · MEVCUT kutuları

Yöntemlerin ürettiği fiyatların en düşüğü, medyanı (ortanca değer; uç bir yöntem sonucu bozmasın diye ortalama yerine medyan alınır) ve en yükseği ile hissenin son kapanış fiyatı. MEDYAN'ın rengi, medyanın mevcut fiyattan yüksek olmasına göre yeşil, düşük olmasına göre kırmızıdır.

Fiyat şeridi ve "Güvenlik payı bölgesi" işareti

Şerit düşük, medyan ve yüksek fiyatları işaretler; beyaz çizgi mevcut fiyattır. Kesikli mavi "Güvenlik payı bölgesi" işareti medyanın yüzde 25 altındaki fiyatı gösterir (klasik değer yaklaşımında "margin of safety", yani güvenlik payı olarak anılan fark); yalnız şeridin görünen aralığına düşüyorsa çizilir. Bu, hesaplanmış bir gösterge çizgisidir; işlem önerisi ya da yatırım tavsiyesi değildir.

Yöntem kartları (Sektör çarpan bandı (F/K) · (PD/DD) · (FD/FAVÖK), Graham (muhafazakâr), Analist konsensüsü)

Her kart bir yöntemin hesapladığı fiyatı, bu fiyatın mevcut fiyata göre farkını ("Mevcut fiyatın x% üstünde/altında"), bir formül satırını ve bir etiketi gösterir. Formül satırında HBK hisse başına kârı, DDD hisse başına defter değerini anlatır. Sektör F/K: sektör F/K'sı × HBK. Sektör PD/DD: sektör PD/DD'si × DDD. Sektör FD/FAVÖK (firma değeri/FAVÖK): sektör çarpanı × şirketin son 12 aylık FAVÖK'ü − net borç, hisse başına; sonuç eksi çıkarsa ya da şirketin kendi FD/FAVÖK'ü hesaplanamıyorsa kart çıkmaz. Graham: √(22,5 × HBK × DDD); PEG'i (F/K'nın kâr büyüme hızına oranı) 1,5'in üzerinde ya da ROE'si yüzde 25'in üzerinde olan hisselerde hesaba katılmaz. Analist konsensüsü: hedef fiyat ortalaması. Etiket bu farka göre belirlenir ve mevcut fiyatın o yöntemin kendi hesapladığı fiyata göre konumunu anlatır (üstteki MEDYAN kutusuna göre değil; her kartın fiyatı medyandan farklıdır): +15 ve üzeri "Yöntemin altında", -5 ile +15 arası "Yönteme yakın", -20 ile -5 arası "Yöntemin üstünde", -20'nin altı "Yöntemin çok üstünde"; etiketin üstüne gelince bu açıklama çıkar. Farkı mutlak değerce en büyük olan kart hafif mavi tonla vurgulanır. Hesaplanamayan yöntemin kartı çıkmaz; hiçbir yöntem hesaplanamazsa kartın tamamı çıkmaz.

"★ BU SEKTÖR İÇİN EN UYGUN" rozeti

Hissenin sektör türüne göre hangi yöntemin en anlamlı sayıldığını işaretler; kart amber çerçeveyle vurgulanır ve üstüne gelince gerekçe çıkar. Bankacılık, sigorta, finansal kiralama, faktoring ile holding ve gayrimenkul tipi şirketlerde PD/DD yöntemi; yazılım, teknoloji, savunma, ilaç gibi büyüme odaklı sektörlerde FD/FAVÖK yöntemi; olgun sanayi ve hizmet sektörlerinde (perakende, gıda, otomotiv, ana metal, inşaat, ulaştırma, telekomünikasyon, enerji, petrol vb.) F/K yöntemi işaretlenir; diğer sektörlerde rozet çıkmaz. İşaretlenecek yöntem hesaplanamadıysa rozet de görünmez.

"DEĞERLEME BANDI · KENDİ GEÇMİŞİNDEKİ YERİ" kartı (kategori kartlarının üstünde, Pro ve üzeri)

Hissenin değerleme çarpanlarının bugünkü değerinin kendi ölçülmüş geçmişinde nereye düştüğünü gösterir. Beş çarpan vardır: F/K (fiyat/kâr), PD/DD (piyasa değeri/defter değeri), PD/EFK (piyasa değeri/esas faaliyet kârı), FD/Satış (firma değeri/satışlar) ve FD/FAVÖK (firma değeri/faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr). Kategori kartlarındaki "sek" kıyasından farkı şudur: orada hisse sektör medyanıyla yan yana konur, burada yalnız hissenin kendi geçmişiyle kıyaslanır. Karttaki yüzdeler yukarıdaki genel temel skora ya da kategori puanlarına girmez; kart yapay zekâ içermez.

Çarpan satırı (ad + gri çubuk üzerinde mavi işaret + yüzde)

Her satırda solda çarpanın adı, ortada gri bir çubuk üzerinde ince mavi bir işaret, sağda yuvarlanmış bir yüzde görünür. İşaret sola yakınsa çarpanın bugünkü değeri kendi geçmişinin en düşük, sağa yakınsa en yüksek günlerine yakındır; örneğin %50, çarpanın geçmiş günlerin yaklaşık yarısından yüksek, yarısından düşük olduğunu söyler. Kartta çarpanın kendi değeri yazmaz, yalnız bu konum görünür. Çarpan bugün hesaplanamıyorsa (örneğin zarar yüzünden F/K), eksiyse ya da bu hisse için hiç üretilmiyorsa (örneğin bankalarda PD/EFK, FD/Satış ve FD/FAVÖK) o çarpanın satırı kartta hiç çıkmaz; nedenini yazan satırlar yalnız Değerleme Bandı sayfasındadır. Hiçbir çarpan hesaplanamıyorsa kartın kendisi çıkmaz.

Kart altındaki "Her çarpan kendi ölçülmüş N günlük geçmişine göre: %0 = çarpanın en düşük olduğu gün · %100 = en yüksek olduğu gün" notu

Yüzdenin nasıl okunacağını ve geçmişin gerçek uzunluğunu söyler: %0 çarpanın geçmişteki en düşük, %100 en yüksek olduğu gündür. Çarpanların geçmiş uzunlukları farklıysa süre "N–M günlük" aralığı olarak yazılır; zarar dönemlerinde F/K hesaplanamadığı için onun geçmişi diğerlerinden kısa olabilir.

"Çarpan bandını ve ayrıştırmayı gör →" bağlantısı

Kartın en altındadır; aynı hissenin Değerleme Bandı sayfasını açar. Bu sayfada çarpan bandı fiyat grafiğinin arkasında çizilir, fiyat değişimi kâr, çarpan ve sermaye etkilerine ayrılır; karttaki yüzdelerin dayandığı geçmiş de orada tarih aralığıyla görülür.

Kategori kartları (Değerleme, Karlılık, Büyüme, Finansal Sağlık, Verimlilik, Akıllı Para & Analist)

Altı kart üç sütunlu bir ızgarada bu sırayla dizilir. Başlığın altında kategorinin 0-100 puanı görünür; sağ üstteki AĞIRLIK % etiketi o kategorinin toplam temel skora katkı payını gösterir ve hissenin sektörüne göre değişir. Bir kartta en çok altı metrik satırı gösterilir; verisi olmayan metrik satırı çıkmaz, hiç metrik satırı olmayan kart (örneğin bazı bankalarda Verimlilik) hiç çizilmez.

Kartlardaki metrikler

Değerleme: F/K, PD/DD, FD/FAVÖK (firma değeri/FAVÖK), PEG. Karlılık: ROE (özkaynak kârlılığı), ROIC (yatırılan sermaye getirisi), ROA, FAVÖK marjı, net ve brüt kâr marjları. Büyüme: satış, net kâr, FAVÖK ve faaliyet kârının yıllık değişimleri ile FAVÖK marjı, net marj ve ROE değişimleri. Finansal Sağlık: Net Borç/FAVÖK, cari oran, likidite oranı, nakit oran, finansal borç oranı, kaldıraç oranı, net borç değişimi. Verimlilik: aktif, alacak, borç ve stok devir hızları. Akıllı Para & Analist: hedef upside, temettü verimi ile kurumsal yatırımcıların takas payındaki ve yatırımcı sayısındaki son bir haftalık değişim. Hangi satırların göründüğü hissenin verisine bağlıdır: hedef fiyat ile takas ve yatırımcı sayısı verisi her dönemde bulunmadığından bu kart çoğu hissede yalnız Temettü Verimi satırından oluşur ve kategori puanı yalnız ona dayanır; temettü verisi olan her hissede kart çıkar, son 12 ayda temettü ödemeyen hissede bu kategori düşük puan alır ve genel puanı aşağı çeker.

Kart içindeki metrik satırı + "sek" etiketi

Solda metrik değeri, sağdaki küçük "sek" etiketi aynı metriğin sektör medyanını gösterir — hisseyi sektörüne göre konumlandırmak içindir; sektör medyanı hesaplanamayan hisselerde "sek" etiketi hiç çıkmaz. PEG (F/K'nın kâr büyüme hızına oranı) ya da PD/DD değeri sıfır veya eksiyse (zarar, eksi özkaynak) satır görünür ama puanlanmaz: bu iki metrikte eksi değer "en iyi" sayılmaz, "sek" etiketi çıkmaz ve ipucu bunu yazar. Satırın üstüne gelince metriğin kısa açıklaması görünür.

Kategori rozeti (AL/SAT/NÖTR)

O kategorinin kendi alt-skorundan türetilen etikettir; genel temel skorun etiketiyle karıştırılmamalıdır.

Kategori başlığındaki "?" ipucu ikonu

Üstüne gelince kategorinin neyi ölçtüğünü (örn. Değerleme: F/K, PD/DD, FD/FAVÖK, PEG) açıklayan metni açar.

Sektör Karşılaştırma Profili (radar)

Altı kritik metriği — ROE, ROIC, Net Marj, F/K, Borç Yükü (Net Borç/FAVÖK) ve Satış Büyüme — 0-100 ölçeğinde bir radara çizer; beyaz çokgen hisse, gri çokgen sektör medyanıdır. Her eksende dışa doğru uzamak daha iyi anlamına gelir: F/K ve Borç Yükü'nde düşük değer yüksek puan alır. Puanlar sabit eşiklere göre 10, 25, 50, 75 ya da 100 basamaklarıyla verilir; bir noktanın üstüne gelince ham değer ve puan görünür. Sektör medyanı hesaplanamadıysa gri çokgen 50 düzeyinde sabit çizilir ve üstüne gelince "Sektör: —" yazar; bu gerçek bir sektör ölçümü değildir.

Getiri Performansı grafiği

1 ay, 3 ay, 6 ay ve 1 yıllık fiyat getirisini dikey çubuklarla gösterir; yeşil çubuk artış, kırmızı çubuk düşüştür, üstündeki yüzde değerdir. Bu dört getiri Fiyat Performansı kategorisinin girdisidir (kart olarak çizilmez ama toplam skora girer). Veri yoksa kartta "Fiyat performans verisi yok" yazar. Getiriler bilanço ve oran verisinin son güncellendiği güne aittir, bugünün kapanışına göre hesaplanmaz.

DuPont ROE Ayrıştırması

DuPont yöntemi ROE'yi (yüzde) üç çarpana böler: Net Marj (satışların yüzde kaçının net kâra döndüğü) × Aktif Devir (varlıkların satışa dönüşme hızı) × Kaldıraç (varlıkların özkaynağa oranı; ROE'nin ROA'ya bölünmesiyle bulunur). Üç çarpan da son 12 aya aittir ve birbirine bağlı hesaplanır: Net Marj, ROA'nın aktif devire bölünmesiyle bulunur; böylece üç çarpanın çarpımı ekrandaki ROE'ye eşittir (ekranda yuvarlanmış sayılarla çarpınca yalnız küçük bir yuvarlama farkı çıkabilir). Etiketi "Net Marj · 12 ay"dır; Karlılık kartındaki net kâr marjı ise yıl başından beri biriken tutara göre olduğundan bu değerden farklı olabilir. Kaldıraç 4'ün üzerindeyse kırmızı, 2 ve altındaysa yeşil görünür. Alttaki cümle ROE'nin ne kadarının kaldıraçtan geldiğini söyler: kaldıraç 2,5'in üzerindeyse "büyük ölçüde kaldıraçtan", 1,8'in üzerinde ve 2,5'e kadar "bir bölümü", 1,8 ve altında "marj ve verimlilikten". Aktif devir hızı ya da ROA verisi olmayan, ROA'sı sıfır ya da eksi olan hisselerde (örneğin bankalar) kartta "DuPont verisi hesaplanamadı" yazar. Kartın altında üç çarpanın son 12 aya ait olduğunu söyleyen bir not bulunur.

Yatırımcı Profili Benzerliği

Hissenin dört profile — Değer, Büyüme, Temettü, Momentum — ne ölçüde benzediğini 0-100 çubuklarla gösterir; 65 ve üzeri "Benzerlik: Yüksek", 35 ve altı "Benzerlik: Düşük", arası "Benzerlik: Orta" yazılır. Her profil farklı metrikleri farklı ağırlıkla toplar: Değer ağırlıkla F/K ve PD/DD'ye, Büyüme satış ve net kâr büyümesine, Temettü temettü verimine, Momentum son bir yıllık, üç aylık ve altı aylık getiriye dayanır. Puanlar sektöre göre değil sabit eşiklere göre verilir. Verisi olmayan ölçüt hesaba katılmaz ve kalan ölçütlerin ağırlıkları yeniden oranlanır (örneğin Momentum'da takas ve yatırımcı sayısı verisi yoksa puan yalnız üç getiriden çıkar); bir profilin hiç ölçütü yoksa o profilin satırında "Veri yok" yazar. Hiç profil hesaplanamazsa "Profil skorları hesaplanamadı" yazar. Kartın altındaki not bu yeniden oranlamayı da söyler. Kartın altındaki not, çubukların hissenin metriklerinin hangi yatırımcı profiline ne kadar benzediğini gösterdiğini söyler ve yatırım önerisi olmadığını belirtir.

Büyüme Anlık Görünümü · Yıllık Değişim

Satış, FAVÖK ve Net Kâr'ın yıllık yüzde değişimini ortadaki %0 çizgisinden sağa (artış) ya da sola (düşüş) uzanan çubuklarla gösterir; +15 ve üzeri yeşil, 0 ile +15 arası mavi, -15 ile 0 arası sarı, -15'in altı kırmızıdır. Karşılaştırma kayan 12 ay değildir: hissenin son açıklanan döneminde yıl başından o ana kadar biriken tutar (ilk 3, 6, 9 ya da 12 ay), bir önceki yılın aynı dönemiyle kıyaslanır; örneğin ilk altı ay açıklandıysa ilk altı ay, geçen yılın ilk altı ayıyla karşılaştırılır. Kartın altındaki not bunu yazar. Verisi olmayan satırda "veri yok" yazar; satırın üstüne gelince kısa açıklaması çıkar.

Sektör Peer Karşılaştırması · (sektör adı) tablosu

Başlıktaki sektörde (kartlardaki "sek" medyanlarının hesaplandığı aynı sektör) piyasa değeri en büyük en çok sekiz hisseyi HİSSE, FİYAT, PİY. DEĞ. (piyasa değeri), F/K, PD/DD, ROE ve UPSIDE sütunlarıyla listeler; bu hisse mavi renkte ve ▸ işaretlidir. Bir sütun başlığına tıklayınca tablo o sütuna göre sıralanır (ilk tıkta küçükten büyüğe ↑, ikincisinde büyükten küçüğe ↓; ↕ sütunun sıralanabildiğini gösterir); bir satıra tıklamak o hissenin Temel sayfasını açar. En alttaki SEKTÖR MEDYANI satırı bu hisse dışındaki listelenen hisselerin F/K, PD/DD, ROE ve UPSIDE medyanıdır. Hisse sektörünün en büyük sekizi içinde değilse tabloya ilk açıldığında son satır olarak ayrıca eklenir ve yine mavi, ▸ işaretli görünür; tablonun altındaki not bu durumu söyler. Verisi olmayan hücrede "—" yazar.

Sektör Karşılaştırması · Detaylı grafiği

Sektör medyanı olan metriklerden sırayla ilk sekizini (Karlılık ve Değerleme başta) yatay çubuklarla gösterir: beyaz çubuk hissenin değeri, gri çubuk sektör medyanıdır. Değerleme metriklerinde düşük değer daha iyidir. Hiçbir metriğin sektör medyanı yoksa kart hiç çıkmaz.

"Temel Eğilim · Son N Çeyrek" kartı

Son çeyreklerdeki (en çok sekiz) bilanço metriklerinin yönünü gösterir; sayfanın alt kısmında her zaman açıktır. En üstte Büyüme, Kârlılık ve Sağlık için üç özet kutusu bulunur; her kutuda çoğunluk yönü (▲ İyileşiyor, ▼ Bozuluyor, ▬ Yatay) ve kaç metriğin hangi yönde olduğu yazar. Altta her metrik için bir satır vardır: Satışlar, Net Kâr, FAVÖK, Net Kâr Marjı, FAVÖK Marjı, ROE, Net Borç/FAVÖK, Cari Oran ve HBK; satırda son değer, küçük bir çizgi grafik, yön rozeti ve gerekçe görünür. Gerekçedeki "YoY +12%" son çeyreğin geçen yılın aynı çeyreğine göre yıllık değişimidir, "eğim +1,2%/ç" ise çeyrek başına ortalama eğimdir. Değişim yüzde 4'ü aşınca ▲ ya da ▼, aşmayınca ▬ gösterilir; Net Borç/FAVÖK'te düşüş iyileşme sayılır. En az beş çeyrek veri yoksa kartta "Temel eğilim için yeterli çeyreklik veri yok." yazar. Kart toplam temel skora girmez; yapay zekâ içermez.

"Yapay Zekâ Özeti" kutusu (başlık kartında) ve "Yapay Zekâ Analiz Raporu" kartı (Temel Eğilim'in altında)

Özet kutusu, raporun ilk kısa bölümünü başlık kartında gösterir; rapor kartı genellikle Değerleme, Karlılık, Finansal Sağlık, Büyüme ve Momentum ile Özet Görüş bölümlerinden oluşan düz yazı yorumdur ve yedi kategori skoruna dayanır. Free üyelikte iki alan da hiç görünmez, Pro ve Premium'da görünür; metinler betimleyicidir, yatırım tavsiyesi değildir.

Amber "Kural-bazlı görünüm" bandı (sayfanın en üstü)

Aylık yapay zekâ hakkı dolu bir Pro ya da Premium üyede, analiz yeniden istendiğinde (ilk hesaplama ya da ↻ Yenile) sayfanın üstünde "Yapay Zekâ üretim kotan bu ay doldu" diyen amber bir bant çıkar; özet kutusu ve rapor kartı o durumda kurala dayalı hazır bir metni gösterir. Hak her ay başında yenilenir.

Güçlü Yönler / Zayıf Yönler kartları

Metrik puanı 80 ve üzeri olanlar Güçlü Yönler'de (▲, yeşil), 20 ve altı olanlar Zayıf Yönler'de (▼, kırmızı) birer cümleyle listelenir; her listede en çok altı cümle bulunur. Cümlede metriğin değeri ve varsa sektör medyanı yazar; değerin medyanın üzerinde, altında ya da yakınında olduğu sayılardan türetilir (fark yüzde 10'dan azsa "yakın"). F/K, PD/DD ve borç oranları gibi düşük değerin iyi sayıldığı metriklerde güçlü cümle medyanın altında der ve "bu metrikte düşük değer güçlü sayılır" diye belirtir; zayıf cümlede tersi geçerlidir (medyanın üzerinde, yüksek değer zayıf sayılır). Puan hem sabit eşiklere hem sektör medyanına bakarak verildiği için bazen değer medyana yakındır ya da medyanın öbür tarafındadır ve yine de güçlü ya da zayıf çıkar; o zaman cümle "eşik puanına göre güçlü (zayıf) seviye" yazar. Medyanı olmayan ya da medyanı sıfır olan metrikte yön söylenmez, yalnız "güçlü seviye" ya da "zayıf seviye" yazar. Hiçbir metrik eşiğe ulaşmazsa ilgili kart çıkmaz.

⚠ Dikkat

• Konsolide skordaki payı %14; yalnız bilanço, oran ve analist verisini ölçer — makro ortamı dikkate almaz; fiyat hareketi yalnız çarpanlar ve Fiyat Performansı kategorisinin küçük payı üzerinden yansır.
• Tazelik: bilanço ve oran verisi otomatik akmaz, elle güncellenir; şirketler bilanço açıkladıkça yenilenir ve güncellemeler haftalarca gecikebilir. Temel skor ise haftalık kadansla hesaplanır. Bu yüzden "VERİ" rozeti taze görünürken ekrandaki bilanço rakamları eski olabilir. Piyasa değeri, F/K, PD/DD, getiri yüzdeleri, hedef fiyat ve emsal tablosundaki fiyat gibi fiyata bağlı kalemler de bilanço ve oran verisinin son güncellendiği günün değerlerini taşır, son kapanıştan farklı olabilir; yalnız adil fiyat kartındaki MEVCUT fiyat son kapanıştır.
• Ekranda hiçbir değerin hangi bilanço dönemine (çeyreğe) ait olduğu yazmaz; Temel Eğilim kartı da yalnız "Son N Çeyrek" der. Hangi dönemin rakamlarına baktığını kesin öğrenmek için şirketin kendi bildirimine ya da Bilanço Takvimi sayfasına bak.
• "sek" etiketleri ve radardaki gri çokgen, hissenin kendi sektöründeki diğer hisselerin (kendisi hariç) medyanıdır; sektör, başlıkta yazan sektördür. Bir metrikte medyan çıkması için sektörde o metrik için geçerli verisi olan en az beş emsal hisse gerekir; bu sayıya ulaşılmazsa o metrikte medyan hiç hesaplanmaz, "sek" etiketi çıkmaz ve metrik yalnız sabit eşiklere göre puanlanır. Küçük sektörlerde medyan az sayıda hissenin değerine dayanır, bu yüzden bir iki hissenin değişimiyle oynayabilir; PEG ve PD/DD için sıfır ya da eksi değerler emsal sayılmaz. Sektör bilgisi eşleştirilemeyen hissede (örneğin bazı kapalı ya da sektörü boş şirketler) hiçbir "sek" etiketi, Sektör Karşılaştırması · Detaylı kartı ve sektör çarpanına dayanan adil fiyat yöntemi görünmez, radardaki gri çokgen 50'de sabit kalır ve kategori puanı yalnız sabit eşiklere göre verilir. Sektör Peer Karşılaştırması tablosu da aynı sektörü kullanır; ancak tablodaki SEKTÖR MEDYANI satırı yalnız tabloda listelenen hisselerin medyanı olduğundan kartlardaki "sek" değerine (sektörün tamamının medyanı) eşit olmak zorunda değildir.
• Bazı kartlar ya da satırlar veri yoksa hiç çıkmaz: özellikle bankalarda Verimlilik, Finansal Sağlık ve Büyüme kartlarının çoğu satırı boştur, DuPont kartı hesaplanamaz ve FCF VERİMİ çıkmaz; F/K hesaplanamayan (zarardaki) hissede EY − TCMB görünmez. PEG ya da PD/DD sıfır veya eksiyse satır görünür ama puanlanmaz ve sektör medyanıyla kıyaslanmaz. Analist hedef fiyatı verisi her dönemde bulunmaz; bulunmadığında HEDEF FİYAT, UPSIDE, "Hedef Upside" satırı ve "Analist konsensüsü" yöntem kartı gizlenir, emsal tablosunun UPSIDE sütununda "—" yazar.
• Hedef fiyat analistlerin, adil fiyat ise yöntemlerin ürettiği modele dayalı bir hesaptır; ikisi de tahmin ya da model çıktısıdır, kesin hedef ya da garanti değildir. Bazı hisselerde yalnız bir ya da iki yöntem hesaplanabildiğinden medyan zayıf bir özet olabilir; "Yöntemin altında / Yönteme yakın / Yöntemin üstünde" etiketleri, mevcut fiyata göre fark yüzdeleri ve güvenlik payı bölgesi çizgisi bu hesaplanmış fiyatların betimlemesidir, yatırım tavsiyesi değildir.
• Temettü Verimi son 365 günde ödenen brüt temettünün hisse fiyatına oranıdır ve Temettü Merkezi'ndeki verimle aynı hesaptır; yıllığa çevrilmiş bir tahmin değildir. Temettü Merkezi'nde kaydı olmayan hissede çip ve kart satırı hiç çıkmaz; temettü ödemeyen hissede %0,00 görünür. Verim haftada bir yenilenir ve son kapanış fiyatına göre hesaplanır; bilanço verisine bağlı değildir, bu yüzden aynı ekrandaki bilanço rakamlarından farklı bir tarihi yansıtabilir. FCF Verimi ise yıllığa çevrilmez: son 12 aylık serbest nakit akışına dayanır ve bu veri yoksa (bankalar) hiç gösterilmez. EY − TCMB, politika faizi verisinin alınamadığı anlarda sabit bir yedek faiz değeriyle hesaplanır; o zaman fark güncel faizi yansıtmaz.
• DuPont kartındaki üç çarpan da son 12 aya aittir ve çarpımları ROE'ye eşittir (ekranda yalnız yuvarlama farkı kalır); ancak Net Marj, ROA'nın aktif devire bölünmesiyle bulunduğundan Karlılık kartındaki net kâr marjıyla (yıl başından beri biriken tutara göre) aynı sayı olmak zorunda değildir. Yatırımcı Profili Benzerliği'ndeki "Benzerlik: Yüksek / Orta / Düşük" etiketleri hissenin profil metriklerine ne kadar benzediğinin hesaplanmış bir ölçüsüdür; kişiye özel bir uygunluk değerlendirmesi ya da yatırım tavsiyesi değildir.
• Free üyelikte Temel Analiz yalnız BIST 100 (Borsa İstanbul'un en büyük 100 hissesi) için açılır; emsal tablosunda bu listenin dışındaki bir hisseye tıklamak yükseltme sayfasına götürür. Pro ve Premium'da tüm hisseler açılır ve bu mercekte iki üyelik arasında fark yoktur.
• "Yapay Zekâ Özeti" ve "Yapay Zekâ Analiz Raporu" yalnız Pro ve Premium'da üretilir; Free üyelikte bu iki alan hiç görünmez.
• "Değerleme Bandı" kartı yalnız Pro ve Premium'da görünür; Free üyelikte kartın yerinde kilit ya da uyarı da çıkmaz, sayfa kartsız açılır.
• Karttaki yüzde, hissenin fiyatının düşük ya da yüksek olduğunun kanıtı değil, çarpanın kendi geçmişindeki konumunun ölçümüdür; hedef fiyat ya da sinyal üretmez. Yeni halka arz olmuş bir hissede geçmiş kısadır ve yüzde yalnız o kısa geçmişin dağılımını anlatır — kartın altındaki "N günlük" notu bu uzunluğu gösterir.
• Karttaki yüzdeler çarpan geçmişi yenilendikçe değişir; bu geçmiş haftada bir yenilendiği için kart günlük fiyat hareketini anlık yansıtmaz. Kartın üzerinde ayrı bir tarih etiketi yoktur; çarpan verisinin ait olduğu gün Değerleme Bandı sayfasındaki VERİ rozetinde yazar.
• Enflasyon muhasebesine (TMS 29) geçiş kâr ve defter değerinin ölçüm biçimini değiştirdiği için çarpan geçmişinde kırılma yaratabilir: geçişin iki yanındaki günler doğrudan kıyaslanamaz, kırılmanın yakınındaki yüzdeler oynak görünebilir. Bu uyarı kartın üzerinde yazmaz, Değerleme Bandı sayfasının en altında yer alır.
• Bu mercekteki etiketler, puanlar, adil fiyat ve mevcut fiyata göre fark yüzdeleri hesaplanmış betimleyici göstergelerdir; yatırım tavsiyesi, getiri vaadi ya da işlem talimatı değildir.

İlgili modüller

Hisse PaneliDeğerleme BandıHisse KarşılaştırmaTemettü MerkeziBilanço TakvimiYerel Makro